大场失陷后，伤兵和败兵纷纷从小南翔方向溃退下来。残暴的日军乘胜追击，敌机低空扫射，闸北一片大火。
车水马龙的中山大道也遭到了日机的袭击。88师参谋长张柏亭心急火燎地去向战区长官报告紧急军情，他的车开开停停，好不容易开到51号桥附近。沿着小河往西走3里地，走过一座小桥，前面竹林中的茅草屋，就是统率上海战场的第三战区副司令长官顾祝同的指挥部。
顾祝同正在聚精会神地观看墙上大幅的军事地图。
张柏亭敬了个礼：“报告长官，我是88师参谋长，孙师长派我来当面请示。”
顾祝同点点头，他招手要张柏亭近前。他要张柏亭指着地图报告闸北的战况。
张柏亭讲了88师坚守闸北的编制位置，然后讲了大场失守后在途中所见，他建议顾祝同转移指挥所：闸北情势危急，长官应尽快转移。
顾祝同沉思了一下，说：“大场情况变化后闸北阵地侧背受敌，必须调整态势。布鲁塞尔会议11月初要在比利时召开，各国要讨论制止日军侵略。委员长有意要贵师留在闸北，要坚守市区，争取时间，以唤起友邦同情。”
“统帅的决定，当然绝对服从。不过就任务遂行的效果，有些意见孙师长要我面报。”张柏亭看顾祝同点了几下头，便说，“闸北除街市外，郊区一片平坦，地形上不具备游击条件。分守据点，也有困难，本师老兵现在只有十分之二三，新兵未经征战，有的连枪也不会放，如果分散配备，各自为战，恐怕很难。”
“那么，你们的意见呢？”陆军上将顾祝同要求部下能打仗就行，纪律约束不严，乡土观念极重，还常施小恩小惠，很少发脾气训斥。
这天早晨，顾祝同打电话给88师师长孙元良，他传达了蒋介石的意见，要88师死守上海。可是孙元良不同意，他说：“如果我们死一个，敌人也死一个，甚至我们死十个，敌人死一个，我也愿意留在闸北。问题是我们孤立无援，干部伤亡了，联络断绝了，粮弹不继了，最后被敌军俘虏屠杀，那才不值，更不光荣！”
顾祝同听了也有道理，但这是委员长的意旨。正在为难时，孙元良派参谋长来商量这件事。88师的意见是：“留置闸北守备最后阵地的部队，至多一团左右兵力，固守一二个据点。”张柏亭说：“兵力多是牺牲，兵力少也是牺牲，守多数据点是守，守一二个也是守，反正是为了引起国际注意，关键是要选一支精锐的部队。”
顾祝同认为可行，点点头：“时间不多了，你快回去告诉孙师长，就照这样办，今晚要部署完毕，一切情况我报告委员长。”
来的路已经被退下来的部队阻塞了。87师的一个排长左臂用绷带吊着，右手抱着一挺轻机枪：“部队顶不住了，敌军的坦克正向我们追来。”
张柏亭调转车头，绕道穿过租界，回到了苏州河畔的四行仓库。
四行仓库是88师的师部所在地。淞沪开战初期，师部的指挥所在中山大道31号附近的观音堂，但民众慰劳记者采访，人来人往非常杂乱。孙元良师长机警地感到必须转移，第二天移到苏州河畔的福新面粉厂。刚搬走，日军的炮弹把观音堂里的佛堂炸得粉碎，大殿的墙壁上还打进几发没有爆炸的炮弹。
福新面粉厂也不安全，敌人炮弹跟踪而来，最后选定了苏州河垃圾桥边的四行仓库，这是金城、大陆、盐业和中南四家银行的堆货栈房。
孙师长正在屋内踱步，这是他正在思索问题的习惯。见到参谋长回来，他立即说：“顾长官已有电话指示，留下一团兵力坚守闸北，就在这个四行仓库。我认为一团人太多，权宜变更为留一个加强营，以524团一营为基干，配属必要的特种部队，由中校团副谢晋元、少校团副上官志标、少校营长杨瑞符率领，今晚就进入仓库。”
这时已是傍晚5点多钟了，张柏亭立即通知部队做好准备。
524团团部在北火车站大楼。团长韩宪元神情严肃地召来了营长杨瑞符。这时，团副谢晋元手拿师长孙元良的手令进来说：“赶快集合部队，我先去四行仓库。”
韩团长紧握着杨营长的手：“好，你们和敌人作最后一拼吧！”
“请团长放心，我以最后一滴血，为中华民族争人格！”豪放热情的杨瑞符敬了一个礼，挥泪集合部队去了。
大部队纷纷撤退了。1营的3个连和机枪连深夜进入了四行仓库，他们迅速布置好阵地，用仓库里装满大豆、小麦和羊皮、猪鬃等物品的麻袋构筑工事。他们破坏了电灯，将仓库周围扫清障碍。27日清晨，闸北大火熊熊燃烧，难民像潮水从垃圾桥上朝苏州河南岸涌去。
团副谢晋元向全营官兵作了简短的动员，他刚从旅部下来，不少官兵不认识他，他说：“我们掩护任务已经完成，但还有更艰巨的任务在等待我们，这就是坚守四行仓库。不要小看只有我们一个营，我们死守硬打，就能安民心，鼓斗志，哪怕只剩下一枪一弹，我们也要坚持到底！”
32岁的谢晋元是广东蕉岭人，黄埔军校第四期毕业生，参加北伐后几次负伤。抗战前夕，他把妻儿送回老家，他对妻子说：“为国杀敌是革命军人之素志也，职责所在，为国当不能顾家！”
上午7点半，日军的小部队开始朝四行仓库搜索前进了。午后1点多，手持太阳旗的一小队日军来到四行仓库两边。守军叭叭几枪，四五个日军当即毙命。过了1个小时，四五十个日军冲到仓库跟前，与外围的守军拼死搏斗。3连撤进了仓库，连长石美豪面部被子弹穿透，他用毛巾一扎，仍在阵地上督战。接着，腿部又被机枪子弹洞穿，只得离开阵地休息。由唐棣接任连长。
谢晋元从口袋里摸出一张名片交给勤务兵学礼说：“你冲出去，喊担架队来送3连长去医院。”
敌机在头顶盘旋侦察，日军在大门外拼命猛攻，杨营长派尹排长带10名士兵上楼顶往下投弹。一阵手榴弹从天而降，炸死炸伤了墙边的30多个日军！
“中国兵投降吧！竖起白旗，缴枪不杀！否则你们会被消灭的，投降吧……”日军的高音喇叭一遍又一遍地向四行仓库的中国军人喊话。
“打！”谢晋元一声令下，机枪几下扫射，就把日军的喇叭打成了哑巴。
喇叭下有几个日军在蠕动。谢晋元从瞭望哨兵手中接过步枪，“叭叭”两枪，200多米外的两个日军应声倒地，其余的吓得丢下枪没命地逃。
站在身边的杨瑞符十分佩服：“谢团副不愧为一等射手！”
谢晋元淡淡地笑了笑。杨营长交代哨兵说：“仔细观察敌情，不准日军将丢在马路上的几支枪拿走。”
日军在四行仓库北面放火烧房，浓烟烈火朝着守军据点滚滚扑来。敌军围困了四行仓库，仓库周围，倒下了一片日军尸体。垃圾桥头公共租界桥头的英国哨兵十分敬佩和同情中国官兵，他们与二楼的哨兵通话：“你们撤退吧，放下武器进入租界，我们保证每个人生命安全。”
“谢谢！作为军人，武器是第一生命，人是第二生命。没有命令，决不撤退！”
英军的步哨点点头：“伟大的中国军人！”
轰隆隆的坦克从西边冲过来，坦克车后面跟着100多个日军。坦克上的机枪，向着守军的工事吐出一串串的火舌。冲锋的日军朝着2连的阵地冲来，班长蒋敬率全班奋勇还击。子弹打完了，全班伤亡一半，蒋班长中弹负伤，他把最后两颗手榴弹揭开盖子，日军冲到了跟前，蒋敬拉响了弹弦。天崩地裂中，他和日军同归于尽！
攻击的日军包围了仓库，谢晋元命令吹响军号。顿时，守卫仓库的官兵从每一个窗口伸出步枪机枪射击，弹无虚发，火力交叉。在河堤上刚架起的机枪被我军一个点射，日军的机枪手和重机枪一起跌进了苏州河。
只有乌龟似的日军坦克冒着弹雨冲到了大门口，厚重的木门早已关上，门内堆积了许多沙包。如果大门被日军撞开，中国军队的最后一个据点就将失守。这时，一位身缠炸弹和手榴弹的勇士从五楼窗口纵身跳下来，他拉响了导火索，缕缕白烟像轻云在他身边缥缈，只听震天动地的一声巨响，敢死队员陈树生用粉身碎骨的壮举炸毁了敌人的坦克，在金红色的火光中，他完成了辉煌的人生！
目睹英雄取义成仁的万千民众，从苏州河南岸向四行官兵欢呼致敬！有的挥手，有的挥帽，有的挥泪，他们为中国军人骄傲，他们为中华民族自豪！
四行仓库孤军浴血坚守的事迹通过报纸、电台传遍了全国。每天，苏州河南岸的观战者有好几万人。何香凝老人得知消息，专程来到苏州河畔，向四行仓库的勇士们遥致敬意。租界工部局的英军司令史摩莱特跷起大拇指：“我参加过欧洲战争，我没有见过这样英勇的军队。”
水断了，电话没有断线，经过与租界联络，同意伤员可以运往医院。营长杨瑞符告诫传令兵：“有人问起四行仓库有多少部队，你们就说有800人，千万不能说只有一个营！”
“八百壮士”引起了全上海的关怀和敬意。自来水接通了，大量的慰问品通过守卫垃圾桥边的英军岗哨运到了四行仓库，罐头、面包、糕点、水果寄予了上海民众的爱国热忱，报纸上的“号外”更鼓舞了四行勇士的杀敌意志。
沦陷了的闸北飘荡着刺目的太阳旗，坚守四行仓库的壮士们决心在自己的阵地上升起中国的国旗。佩有41号童子军臂章的女童子军杨惠敏送来了国旗，打开一看，小了一点，还是旧的。
“我打个电话。”谢晋元要通了虞洽卿路的上海市商会。接电话的是商会抗敌后援会供应委员会的干事曹志功，一听是四行仓库的守军，自称“谢晋元”，曹志功连声说“久仰，久仰”。电话中的对方说，希望商会帮助找一面国旗。
“怎么送去？”曹志功知道四行仓库那边已有日军包围，旁边是英国人的租界。
“我派人设法渡河来取，如有食品也可请来人带来。”
放下电话，曹志功报告了商会秘书长严谔声先生。严先生听说是四行守军需要，他说：“马上就办。”
曹志功将募集来的慰劳品和国旗等物品都准备好了。下午，一位面目清秀的女童子军陪着一位北方口音的便衣壮汉来到商会。他们是谢晋元团副派来的，女童子军自称叫“杨惠敏”。他们打开国旗一看，有些不太满意，一是嫌小，二是有些旧了。
“你们等一下，我马上去找。”曹志功立即派人去旗帜店买了一面大号的新旗。
国旗与食品打成一个小包，其他慰劳品另外设法运送。
商会秘书长严谔声召来商会的童子军团设法完成任务。叶春年、何惠祥、赵邦镛、郑炅樟等6个团员找了一辆卡车和司机，又通过关系搞到了工部局的临时通行证。考虑到悬挂国旗的需要，叶春年回家找来了一根长竹竿和一根绳子。
出发时，《立报》记者白广荣听说汽车去四行仓库，他立即上车要求跟去随同采访。
夜深天黑，卡车经过河南路桥后关了车灯，减慢了速度，为的是不惊动日军。过了垃圾桥，卡车在小横路口停下。
叶春年轻轻跳下车，他机警地张望了一下，便匍匐着爬到了四行仓库东边的一家小纸烟店，轻轻地敲了几下，里面的士兵惊喜地迎出来了。一包一包的慰问品是用长长的麻绳一包一包地从马路上拖过去的。因为麻袋笨重，动作很慢，好在日军没有发现。忙到半夜两点，总算轻松地完成了任务。
第二天一早，青天白日满地红的中华民国国旗在四行仓库的楼顶迎风招展，隔岸观战的万千民众拍手狂呼，在日本飞机和日军炮火的弹雨中，中国的国旗象征着不屈的民族精神！
回到商会，《立报》记者连夜要发新闻稿，他要写运送国旗和物品的经过。叶春年连连劝阻：“你报纸一登，日本人要来找我们的麻烦。我看还是写杨惠敏吧，表扬她是中国好女儿，她是童子军，日本人不会注意的。”女童子军渡河献旗的报道轰动了上海，也轰动了中国，她和“八百壮士”一样，受到了民众的钦佩与尊敬。
在万众的欢呼声中，谢晋元团副激动地给师长孙元良写信：
师座钧鉴：
一、窃职以牺牲的决心，谨遵钧座意旨，奋斗到底，在未完成达到任务前，决不轻易牺牲。成功成仁，熟记久矣，决不有负钧座意旨，偷安一时，误国误民，负钧座付托之重。
二、外间一切宣传，消息概自外界传出。职到此时，从未向外界发表任何要求、任何谈话。既然抱必死决心，现除达成任务外，一切思念何（毫）无。
三、整个工事，经三日夜构筑，业经达到相当程度，敌如来攻决不得逞。27日敌攻击结果，据了望哨报告，毙敌在80名以上。昨（28）晨六时许，职亲手狙击毙敌两名。租界民众观望者含（咸）拍掌欢呼。
四、……（作者注：原手迹影印件无法辨认）
五、现职宗旨，待任务完成，非到万不得已，决不轻易撤退，倘牺牲代价，重予撤退，则决作壮烈牺牲！一切乞钧座释念。
谨肃敬请
钧安
职谢晋元廿九日上午七时
10月29日，孙元良的88师还在苏州河沿岸血战。接到从四行仓库发来的信，孙元良为自己的部属骄傲，也为他们担忧。同生共死的战友，怎么能离别自己的队伍？
他崇敬他们，他勉励他们，他挂念他们：
谢团副杨营长暨我忠勇诸壮士：
余顷在××前线，余虽在前线，余之心魂与诸将士同在闸北。余奉命经营闸北国防轴心，保我疆土，诸同志奋勇却敌，固守二月有半，倭敌终未能越雷池一步，所以报国，幸不后人。近以一发之动全线西移，本军亦奉命转移阵地，而以最后守卫闸北之责，付托我忠勇之诸将士。诸同志能服从命令，死守据点，誓与闸北共存亡，此种坚毅不拔、临危授命之精神，余与全军将士，同致无上之敬意。我中华民族，自古多果敢赴难之士：岳家军屹然不动，戚公兵懔悍却敌，以身许国，浩气长留天地。……此役杀敌致果，实开震天动地之历史伟绩，我黄帝兆亿子孙，全世界千百万后世人，必以血诚读此史页。诸同志孤守闸北，已三日矣，敌之畏葸，与我之勇敢，已为举世所共见，沪上中外人士，交口钦佩，民众奔走援助，咸负“如可赎也人百其身”之愿，此诚我中华民族之光荣，我中华民国之光荣，亦我国民革命军军人之光荣。望继续奋斗，完成抗敌使命，流最后之一滴血。我最高领袖于诸同志之壮烈牺牲，殊觉嘉慰，余敬以转告。
孙元良
十月廿九日
三天三夜没有睡觉了，许多士兵一边加固工事，一边就歪着头睡着了，他们太累了。
可是，日军没有停止进攻。
10月30日是壮士们坚守四行仓库的第4天，这天阴云密布。上午，日军的冷枪不时划破大战前的沉寂。中午开始，来势凶猛的日军从北面和西面向四行仓库扑来，我军1连和机枪连猛烈还击。正在这时，监视南面苏州河沿岸目标的2连和3连也开始了战斗。日军利用轻便的橡皮艇接二连三地登陆。刚刚上岸架枪的日军来不及射击就被我军击毙，正往岸上爬的敌人被手榴弹炸得人仰船翻。满载炸药的一艘小艇被四行守军击中，顿时烈焰冲天，巨响动地，小艇炸成碎片飞上天空。强大的气浪震碎了仓库的玻璃，还颠覆了附近的两只日军橡皮艇，敌人死伤累累，幸存者在河里挣扎。
四行孤军打退了日军6次进攻。苏州河边这幢五层高的灰色楼房，在炮火和弹雨中巍然屹立。“八百壮士”的英勇苦斗赢得了人们无限的同情和支持。租界里的外国人通过外交途径照会中国政府，要求从人道的立场下令孤军撤退，避免无谓的牺牲。外邦的妇女代表向宋美龄要求中国军队撤退，他们愿意提供一切可能的条件。工部局认为，距四行仓库几十米外的巨大煤气罐一旦被炸起火，那将是危及租界民众的大事，他们也要求孤军尽快撤离，退入安全的租界。
88师接到了统帅部的命令：四行壮士已达预定目的，应各方之请命令即日撤离。
孙元良师长和参谋长张柏亭商量再三，决定请上海警备司令杨虎、上海市长俞鸿钧和租界的英军司令史摩莱特共同协商。
“我的部队与贵师官兵隔河相望，已经是好朋友了，四行仓库的守军要撤退，我全力支持，但不知道怎么做？”留一撮小胡子的英国人潇洒而幽默。
“四行仓库的东、北、西三面都被日军包围，唯一的撤退路线是过苏州河桥退入租界到沪西归队。”张柏亭参谋长说。
“孤军撤离绝不是战败退却，或者逃跑，是应友邦人士的请求而撤离，这一点史摩莱特将军应特别了解。”88师冯副师长说。
史摩莱特将军站起来，走到杨虎身边，拍着他的肩膀：“杨司令是我多年的好朋友，你们信不过我，应该相信杨司令。”
他们商讨了有关撤退的种种细节安排。晚上9点，张柏亭参谋长要通了四行仓库的电话：
“谢团副吗，统帅部来了命令，准备今夜撤离。”
谢晋元感到惊异和突然，他很激动：“全体壮士早已立下遗嘱，决心与四行共存亡，但求死得有意义！但求死得其所！请参谋长报告师长，转请委员长成全我们！”
冯副师长接过话筒，诚恳地开导谢晋元，听筒里传来了凄切的哭声。上官志标团副和杨瑞符营长也接过电话表示了坚强的决心，他们声泪俱下地说：誓与四行共存亡！
参谋长张柏亭以坚定的语气对谢晋元说：“你们成仁取义的决心，固然十分钦佩，但这是最高统帅的命令，我是命令的传达者。军人以服从为天职，打日本的时机非此一时，今后还可能有比守四行更重要的使命等待你们。如果你们违抗命令，那你们的勇敢与牺牲，就成为匹夫之勇而毫无意义了！”
这一番字字千钧的话，终于使谢晋元接受了命令。
撤下了楼顶上迎风飘舞的国旗，撤下了窗口的机枪，掩埋好牺牲了的同伴，掩埋好大门口迎击敌人的炸弹。他们全副武装，他们带走了每一粒子弹。
深夜12时正，10多个伤员率先悄悄地撤离。按照约定，史摩莱特将军已在桥头指挥，英军桥头堡的小钢炮，一举打灭了日军的探照灯。趁着天黑，部队依次冲过北西藏路，冲过苏州河上的垃圾桥。
狡诈的日军用密集的火力封锁了桥头，他们的机枪早已标定好了距离和方位，他们用燃烧弹射击。不少壮士倒下了，倒下了的壮士立即燃烧起来。营长杨瑞符的左腿受了重伤。
“八百壮士”撤离了四行仓库。他们进入了租界的孤军营，被收缴了武器。浴血苦战的中国军人仍然保存着一面艳丽的国旗。激战的枪炮声还在苏州河两岸响着。大上海回荡着一首激动人心的壮歌：
中国人不会亡，中国不会亡，
你看那民族英雄谢团长；
中国一定强，中国一定强，
你看那八百壮士孤军奋守东战场；
四面都是炮火，四面都是豺狼，
宁愿死，不退让；宁愿死，不投降，
我们的国旗在炮火中飘荡；
八百壮士一条心，十万强敌不敢挡，
我们的行动有力，我们的志气豪壮。
同胞们起来，同胞们起来，
快快上那战场，拿八百壮士做榜样，
中国不会亡！中国不会亡！
……