再说屯军于华阴的赤眉军。赤眉军的发源地为徐州琅邪郡莒县，乃当年城阳景王刘章的封地，而赤眉军中立祠信奉的神位，也正是城阳景王刘章，专设女巫主持祭祀，祈福求保佑。赤眉自抵达华阴之后，之所以屯聚不前，迟迟未能进攻长安，正是缘于主持祭祀的女巫忽然发狂。
女巫发狂之后，屡出狂言，称城阳景王刘章给她托梦，梦中刘章大怒，责备赤眉军理应尽忠汉室，何故为贼？
赤眉军中也有胆大不信邪的，便讥笑女巫是老处女，一定是想男人想出毛病来了。然而，讥笑者讥笑之后，不出一两日，便突生重病，乃至暴亡，直闹得全军惊骇，人心惶惶。
逃入赤眉军中的方望之弟方阳，怨恨刘玄发兵杀了方望，急欲复仇，趁势向樊崇进言道：“更始荒乱，政令不行，故使将军得至于此。今将军拥百万之众，西向帝城，而无称号，名为群贼，不可以久。不如另立宗室，挟义诛伐。以此号令，谁敢不服？”
方阳劝樊崇另立一位新皇帝，用心不问可知。天无二日，国无二主，一旦新皇帝出炉，那刘玄这位旧皇帝对赤眉军便毫无利用价值，其命运势必如同过期食品，必然被抛弃销毁。
前有女巫之狂言，后有方阳之献计，樊崇等人也开始觉得，真该立一个自己的皇帝才行，于是在军中征寻城阳景王刘章的后裔，共找出七十多人，谱系排下来，以刘茂、刘盆子兄弟及前西安侯刘孝三人血脉最为近属，因此，新皇帝便将在这三人中间产生。
三人中到底立谁为皇帝呢？樊崇等人倒也无所谓，谁当皇帝都是当，反正只是摆设而已，索性抽签决定，将一切交给上天，以示公平。于是弄来一个笥，笥中放三枚木札，两枚是空白，一枚则写有“上将军”三个字（古天子将兵，称上将军），谁抽到有字的木札，谁就是皇帝。
于是在郊外设起坛场，赤眉大小首领齐聚，先拜祭城阳景王刘章，然后三位候选人刘茂、刘盆子、刘孝登台，按年齿大小依次摸札。刘盆子年龄最小，最后一个摸，然而便摸到了“上将军”。
赤眉军大小首领见状，欢呼一片，跪拜称臣。新皇帝刘盆子就此诞生。
刘盆子共有兄弟三人，大哥刘恭，二哥刘茂。刘盆子之父，为式侯刘萌。赤眉军经过式县之时，掳掠刘盆子兄弟三人，从此随军。老大刘恭，当初随樊崇等人一道投降刘玄，刘玄复封刘恭为式侯，留在长安任侍中。刘盆子和二哥刘茂则依然留在赤眉军中，归属于右校卒史刘侠卿，负责放牛。
刘盆子年仅十五岁，站在高台之上，一副放牛娃的装束，披头散发，光着脚，衣衫破旧污烂，突然看见大小首领齐刷刷向自己跪倒，几乎当场吓哭。
刘盆子当了皇帝之后，也不上班，当然也没班让他上，仍然早晚向老长官刘侠卿问安，然后就是找一起放牛的小伙伴玩。
樊崇等人立了刘盆子之后，觉得算是给城阳景王刘章还过愿了，于是心安理得，至于刘盆子干些什么，他们根本也懒得关心。在赤眉军大小首领之中，徐宣算是唯一的文化人，曾担任过县狱小吏，能通《易经》，于是被公推为丞相，樊崇为御史大夫，逄安为左大司马，谢禄为右大司马，其余首领，皆为列卿。改年号为建世元年。
刘玄与部下内讧，赤眉立刘盆子为帝，皆为本年六月之事。