这是一个由幻而生、误入异境的故事。故事发生在唐朝中期。当时有一个叫石宪的原籍太原的商人，因做生意，常往来于代北即山西北部地区。
穆宗长庆二年（公元822年）夏，我们的主人公石宪正行进在雁门关附近的大道上。时值酷暑，烈日当头，石宪甚是饥渴，又有些中暑，因而止步道边，找了棵大树，坐下来休息。石宪打开行囊，吃了点东西，又喝了点水，多少感到舒服了一些。连日赶路，也许有些累了，石宪靠在大树上，很快就睡着了。
唐朝的光阴在雁门关外的大道边一点点流逝。
不知过去了多长时间，恍惚中，石宪觉得面前站着一个人。石宪定睛而看，那影像一点点清晰起来，是一个僧人，披褐衣，貌怪异，双眼如蜂，正在对他微笑。石宪大惊。这时候，僧人道：“施主莫怕，我修行之地在五台山以南，那里远离尘世，有幽林清水，实为避暑胜境。从这里去，只有几里地的路，您可想与我同游，到那里走一遭？且我观施主，似已中暑，如不随我走，若因此而病，危及性命，不是很后悔么？”
石宪遥望四周并无人烟，而又酷热难耐，水壶中的水也已所剩无几，加上僧人的劝说，不免动心：“愿与师父一同去。”
那僧人一笑，点了点头。
石宪随僧人一路向西，行了几里，果见密林，入其深处，将尽之际，有一池潭，一群僧人正在水中相戏。石宪很奇怪，问那僧人，后者回答：“此乃玄阴池。我的弟子们正在里面洗澡，以消却炎热。”
说罢，那僧人带石宪绕池而行。石宪观看那些洗澡的僧人，总觉得有些别扭，但一时又说不出来哪儿不对劲。又看，不禁心中大恐：戏水群僧，观其容貌，竟都长得一样！石宪猛一回头，发现引他而来的僧人正在诡异微笑。
此时天色已晚，四周渐渐黑下来。那僧人道：“施主可想听我弟子诵经之声？”
石宪未置可否，但随即听到池里群僧合声而噪。大约一顿饭的工夫，池中有一僧人爬上岸，拉住石宪的手：“施主与我们一起洗洗吧，不要害怕啊！”
石宪感到对方之手甚是冰冷。
石宪没办法，只能随其入池。甫一入水，更觉浑身冰冷，寒战不已，大叫一声，睁开眼睛，发现是一个梦。他看了看四周，已是黄昏，自己还卧在道边的那棵大树下，但衣服已湿，浑身上下寒冷异常，仿佛刚从水中上来。石宪觉得身上很难受，像是病了。他思忖着刚才的境遇，一时不能断定这是不是梦幻。
有石宪者，其籍编太原，以商为业，常货于代北。长庆二年夏中，雁门关行道中，时暑方盛，因偃大木下，忽梦一僧，蜂目，披褐衲，其状奇异，来宪前，谓宪曰：“我庐于五台山之南，有穷林积水，出尘俗甚远，实群僧清暑之地，檀越幸偕我而游乎即不能，吾见檀越病热且死，得无悔其心耶！”宪以时暑方盛，僧且以祸福语相动，因谓僧曰：“愿与师偕去。”于是其僧引宪西去，且数里，果有穷林积水，见群僧在水中，宪怪而问之。僧曰：“此玄阴池。故我徒浴于中，且以荡炎燠。”于是引宪环池行。宪独怪群僧在水中，又其状貌无一异者。已而天暮，有一僧曰：“檀越可听吾徒之梵音也。”于是宪立池上，群僧即于水中合声而噪。仅食顷，有一僧挈手曰：“檀越与吾偕浴于玄阴池，慎无畏。”宪即随僧入池中，忽觉一身尽冷，噤而战，由是惊悟，见己卧于大木下，衣尽湿，而寒怵且甚。时已日暮，即抵村舍中。至明日，病稍愈。因行于道，闻道中有蛙鸣，甚类群僧之梵音。于是径往寻之，行数里，穷林积水，有蛙甚多。其水果谓“玄阴池”者，其僧乃群蛙耳。宪曰：“此蛙能易形以惑于人，岂非怪尤者乎？”于是尽杀之。（《宣室志》）
时已日暮，石宪拼命赶路，希望天彻底黑下来之前能抵达前面的村庄或客栈。一路疾行，终于见前面有个村子。入村后，他找了一户人家住下。休养一晚，到了第二天，石宪感到身体好了些，于是继续赶路。走着走着，他忽然听到道边有蛙鸣，开始没在意，后来发现：一路行来，一路入耳，那声音很是熟悉。石宪终于想起来了：这不是那洗澡的群僧所发出的声音吗？石宪惊怪。于是，他顺着蛙声寻去，走了数里，见一池塘，里面青蛙甚多，鼓噪不已……
这是一篇梦幻小说。
但不仅仅是梦幻小说。在这篇作品里，梦幻与现实的界限实际上被混淆了。你可以说故事中主人公的遭遇来自于梦境。但是，也可以说那一切都是真实的，是石宪梦游时所见；同时，也可以认为这一切纯粹来自于他在树下的幻想。这三种可能都存在。但不管是哪一种，都是由幻而生的。而之所以产生“幻”，被认为是由于蛙精的“惑”。石宪以此为由，将一池青蛙杀死。这个结尾其实可以引出唐高宗仪凤元年（公元676年）的那个著名的公案。当年，禅宗六祖慧能驻于广州法胜寺。寺中风起而经幡动，一僧人认为是经幡在动，另一僧人认为是风在动。而慧能说：“都不是，是你们的心在动。”说到底，这是一个哲学命题：是物质决定意识，还是相反？只是石宪没想那么多，杀完群蛙后，他就大步流星地上路了。